Рубрики
Полезные советы

Тест по опционам

Без этого теста мне не подключали в ИТ-Инвест доступ к торговле опционами. Нашёлся добрый человек по имени Гатто (это ник), который мне помог его пройти.

Вот что он написал мне:

Терминология применяемая при торговле опционами включает как общепринятые термины, так и специфические. Специфические термины могут менять свое значение в зависимости от инструментов и рынков. Кроме того в силу относительной новизны данной темы для отечественного рынка, различий в правилах торговли бирж и «переводного» характера самих терминов, универсальная терминология только начинает закрепляться в России. В связи с вышесказанным местами использованные в данном тесте формулировки «вопросов и ответов к ним» мне не очень нравятся, а отдельные не слишком понятны. В то же время я постарался ответить на них, так, как я их понял. Заранее предупреждаю, что 1. Я не специализируюсь на опционной торговле и 2. Использую опционы достаточно редко (хотя и метко, но ведь и далеко не каждый хороший водитель в совершенстве знает устройство автомобиля), а посему допускаю, что в данных ответах найдется несколько ошибок.

Публикую сначала сам тест, а потом ответы.


Итак, сам тест выглядит так (взято с ittrade.ru/study/question.php?option ):

продать опцион пут это
продать право продать в будущем
продать право купить в будущем
взять обязательство на себя купитьв будущем
взять обязательство на себя продатьв будущем

купить опцион пут это
купить право продать в будущем
купить право купить в будущем
взять обязательство на себя купитьв будущем
взять обязательство на себя продатьв будущем

продать опцион колл это
продать право продать в будущем
продать право купить в будущем
взять обязательство на себя купитьв будущем
взять обязательство на себя продатьв будущем

купить опцион колл это
купить право продать в будущем
купить право купить в будущем
взять обязательство на себя купитьв будущем
взять обязательство на себя продатьв будущем

подписчик опциона это
продавец
покупатель
брокер покупателя
брокер продавца опциона

премия обычного опциона
переводится при покупке со счетапокупателя на счет продавца
переводится при продаже со счетапродавца на счет покупателя
удерживается биржей в качестве ГО
блокируется брокером домомента исполнения опциона

Вариационная маржа по обычным опционам
списывается только со счетапродавца
не удерживается и не начисляется
равна изменению базового ГО
списывается со счета покупателя иперводится на счет продавца

купленный колл и проданный фьючерс это
синтетический купленный пут
синтетический купленный колл
синтетический проданный пут
синтетический проданный колл

купленный колл и проданный пут с одинаковыми страйками это
синтетический проданный фьючерс
синтетический купленный фьючерс
стреддл
спред быков

купленный пут и купленный фьючерс это
синтетический купленный пут
синтетический купленный колл
синтетический проданный пут
синтетический проданный колл

купленный пут и проданный колл с одинаковыми страйками это
синтетический проданный фьючерс
синтетический купленный фьючерс
стреддл
спред быков

купленный пут и купленный колл с одинаковыми страйками это
синтетический проданный фьючерс
синтетический купленный фьючерс
стреддл
спред медведей

налоги по фьючерсам и опционам на эти фьючерсы
не сальдируются
сальдируются
уменьшают друг друга

страйк опциона это
цена исполнения
цена сделки
порядковый номер опциона в серии
стоимость одного пункта

дельта опциона это
производная цены опциона по времени
производная премии опциона поволатильности рынка
производная премии опциона пострайку
производная премии опциона по ценебазисного актива

вега опциона это
производная цены опциона по времени
производная премии опциона поволатильности рынка
производная премии опциона пострайку
производная премии опциона по ценебазисного актива

тета опциона это
производная цены опциона по времени
производная премии опциона поволатильности рынка
производная премии опциона пострайку
производная премии опциона по ценебазисного актива

При продаже обычного опциона биржа блокирует ГО у
продавца опциона
покупателя опциона
у обеих сторон сделки
не блокирует ГО

Биржа блокирует ГО у
продавца опциона
покупателя опциона
у обеих сторон сделки с опционом
не блокирует ГО

временная премия
тает со временем на счетепокупателя
накапливается на счете продавца
увеличивается у обеих сторон
уменьшается у обеих сторон
это разница между рыночной ивнутренней стоимостью опциона

внутренняя стоимость опциона пут это
положительная разница между ценойбазисного актива и страйком для опционов пут
положительная разница междустрайком и ценой базисного актива для опционов пут
отрицательная разница между ценойбазисного актива и страйком для опционов колл
положительная разница междустрайком и ценой базисного актива для опционов колл

внутренняя стоимость опциона колл это
положительная разница между ценойбазисного актива и страйком для опционов пут
положительная разница междустрайком и ценой базисного актива для опционов пут
отрицательная разница между ценойбазисного актива и страйком для опционов кол
положительная разница между ценойбазисного актива и страйком для опциона колл

для опциона пут на деньгах дельта равна
1
-1
0.5
-0.5

для проданного опциона колл на деньгах дельта равна
1
-1
0.5
-0.5

для проданного опциона пут глубоко в деньгах дельта равна
1
-1
0.5
0

для купленного опциона колл глубоко вне денег дельта равна
1
-1
0.5
0

В момент экспирации исполняются опционы находящиеся
на деньгах
вне денег
глубоко вне денег
в деньгах

Ответы выглядят так:

  1. Продать опцион пут это = *взять обязательство на себя купить в будущем
  2. Купить опцион пут это = *купить право продать в будущем
  3. Продать опцион колл это = *взять обязательство на себя продать в будущем
  4. Купить опцион колл это = *купить право купить в будущем
  5. Подписчик опциона это = *продавец
  6. Премия обычного опциона = *переводится при покупке со счета покупателя на счет продавца
  7. Вариационная маржа по обычным опционам = *равна изменению базового ГО
  8. Купленный колл и проданный фьючерс это = *синтетический купленный пут
  9. Купленный колл и проданный пут с одинаковыми страйками это = *синтетический купленный фьючерс
  10. Купленный пут и купленный фьючерс это = * синтетический купленный колл
  11. Купленный пут и проданный колл с одинаковыми страйками это = *синтетический проданный фьючерс
  12. Купленный пут и купленный колл с одинаковыми страйками это = *стреддл
  13. Налоги по фьючерсам и опционам на эти фьючерсы = *сальдируются
  14. Страйк опциона это = *цена исполнения
  15. Дельта опциона это = *производная премии опциона по цене базисного актива
  16. Вега опциона это = *производная премии опциона по волатильности рынка
  17. Тета опциона это = *производная цены опциона по времени
  18. При продаже обычного опциона биржа блокирует ГО у = *продавца опциона
  19. Биржа блокирует ГО у = *у обеих сторон сделки с опционом (для маржируемых опционов)
  20. Временная премия = *разница между рыночной и внутренней стоимостью опциона
  21. Внутренняя стоимость опциона пут это = *положительная разница между страйком и ценой базисного актива
  22. Внутренняя стоимость опциона колл это = *положительная разница между ценой базисного актива и страйком
  23. Для опциона пут на деньгах дельта равна = *-0,5
  24. Для проданного опциона колл на деньгах дельта равна = *-0,5
  25. Для проданного опциона пут глубоко в деньгах дельта равна = *1
  26. Для купленного опциона колл глубоко вне денег дельта равна = *0
  27. В момент экспирации исполняются опционы находящиеся = *в деньгах
    С уважением Проф Фит.

Результаты теста по этим ответам такие:

Ваш результат 26 баллов из 27

Поздравляем! У вас достаточные знания для начала торговли опционами

Так что ещё раз спасибо Гатто ака Проф-Фит Подмигивающая рожица Может, кому-то ещё пригодится этот тест. Да и самому освежить в памяти теорию никогда не будет лишним.

Автор: TOM

Люблю белые ночи, воздух после грозы, гулять по городу, кататься на велосипеде, слушать Эльдорадио, петь под караоке, читать по ночам, играть в шахматы, смотреть фильмы и футбол (продолжение следует...)

Добавить комментарий